#市场行情

央行拟11月3日启动第三次互换便利招标

中国人民银行与中国证监会召开会议研究推动支持资本市场工具使用，预计将于11月3日发布招标公告并启动第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。目前超30家机构有意向参与投标，中标费率有望维持在低位，会议要求大型机构发挥带头作用以稳定市场预期。

10月公募调研超1万次 医药生物与电子行业受青睐

截至2026年10月31日，156家公募机构对A股525只个股开展10613次调研，较9月的3230次环比大增228.58%。医药生物以2101次调研领跑，覆盖77只个股；电子行业紧随其后，覆盖81只个股。

政策预期带动恒生科技指数反弹近3%｜市场观察

11月2日，受内地监管部门研究推动支持资本市场工具使用及美联储议息会议暂不加息影响，恒生科技指数上涨2.85%至3862点。光大证券国际策略师伍礼贤认为市场不确定因素逐步消退，港股存在反弹机会；蓝水资本首席投资官李泽铭指出回升属技术性反弹，需关注中资互联网公司现金流状况。

恒生科技指数午后涨超3%

恒生科技指数午后涨幅超过3%。地平线机器人股价上涨超过8%，MINIMAX上涨超过6%，腾讯控股上涨超过3%。

宽基ETF午后成交继续抬升，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达均破百亿

11月2日午后，多只宽基ETF成交额再度拉升。截至13时30分，科创50ETF华夏成交额突破115亿元，创业板ETF易方达成交额突破100亿元，沪深300ETF华泰柏瑞成交近95亿元。

9只热门宽基ETF总成交额近500亿元

11月2日，9只热门宽基ETF总成交额达到489亿元，较上周五同时刻放量97%。这9只ETF包括沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、创业板ETF易方达（159915）及中证1000ETF南方（512100）等主流产品。

科技股跌势缓和、油价回落，铜价反弹

随着科技股抛售潮缓和及油价回落，全球经济增长担忧减轻，铜价从一周来最低收盘水平反弹。过去两个月，铜价在每吨14500美元附近窄幅波动，投资者关注人工智能支出持续性、美国关税政策及中东局势。智利铜产量降至20年来最低，供应受限为价格提供支撑，分析师认为结构性挑战使风险偏向上行。

摩根士丹利策略师称中期选举后标普500指数将向8,000点挺进

摩根士丹利首席美股策略师Mike Wilson指出，中期选举、AI支出压力及流动性限制等因素可能促使标普500指数较历史高点下跌约9%至7,100点左右。他认为这些事件将完成市场修正并创造重新进场良机。修正结束后，标普500指数将向8,000点挺进。

贵州茅台股价重返1400元上方，白酒板块强势反弹

11月2日白酒板块盘中大涨，贵州茅台股价回升至1435.97元/股，总市值达1.8万亿元。皇台酒业获“2连板”，水井坊、金种子酒涨停，古井贡酒等多股跟涨。国金证券指出当前市场对行业筑底预期有所强化，中信证券预计2027年白酒行业需求有望实现弱复苏。

券商自营业务冷暖不一：招商证券拿下三季度榜首 部分机构凭一级市场突围

三季度上市券商自营收入普遍承压，超七成归母净利润同比下降。招商证券凭借硬科技企业上市红利，单季自营收入达80.44亿元、同比大增151%跃居行业首位；华安证券以39.10亿元、336%的增速跻身前三。行业分化凸显，具备一级市场布局与多元资产配置能力的机构展现出更强的抗周期韧性。

新兴市场货币走软，市场观望中东局势进展及美国经济数据

受中东紧张局势持续及美国经济数据预期影响，衡量发展中国家货币表现的指数下跌0.2%，降至一个月低点。韩元因外资撤出股市表现疲软。三菱日联银行策略师指出，若就业市场保持韧性将强化美联储进一步收紧政策预期，叠加高油价与美债收益率上升，区域外汇市场面临不利环境。

广发证券：2026年前三季度券商集中度强化，头部机构归母净利润占比达50%

广发证券研报指出，2026年前三季度42家上市券商投资业务收入合计1955亿元，同比增长6%，行业集中度进一步强化。同期头部券商归母净利润CR5占比升至50%，较2025年末提升4个百分点。在市场震荡与盈利分化背景下，低估低配的券商板块兼具安全属性与向上空间。

原奶价格下跌53个月后转正，乳业盈利点生变，深加工能否破局？

20家乳企三季报显示营收约1456亿元，归母净利润下滑过半，增收不增利态势持续。农业农村部数据显示生鲜乳收购价同比上涨1.7%，原奶价格结束53个月连跌。伊利剔除减值后核心利润增长9%，区域乳企因原料成本上升业绩承压。常温液奶品类下滑，中老年奶粉和低温牛奶增长显著，蒙牛旗下妙可蓝多净利润大增89.1%。行业正从“喝奶”向“吃奶”转型，深加工成为新增长曲线。

A股午评：创业板指半日大涨3.28% 短剧游戏、互联网金融板块强势领涨

A股三大股指今早高开高走，创业板指半日涨超3%，沪指收涨1.16%，深证成指收涨2.39%。两市成交额超1.1万亿元，全市场超4700只个股上涨。互联网金融与短剧游戏板块强势领涨，贵州茅台重回1400元关口，机器人板块探底回升。

印度汽车股上涨 Nifty 汽车指数涨1.2%

周一印度汽车制造商股票上涨，Nifty 汽车指数升1.2%，反映10月销量强劲及节日季需求韧性。分析师因投入成本压力更看好两轮车和商用车板块。马鲁蒂铃木涨2.82%至11,718卢比，TVS Motor涨2.01%至4,279.6卢比，塔塔乘用车涨2.13%至271.05卢比。

沪深300ETF华泰柏瑞（510300）午盘涨1.25%，规模稳居非货币ETF榜首

11月2日午间，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）涨1.25%，成交额达88.97亿元。该基金已连续12日获净申购，区间净流入589.84亿元，最新规模升至1578亿元，稳居非货币ETF规模榜首。国信证券指出，海外货币环境边际缓和及国内政策协同发力，有望为A股估值修复打开空间。

午评：创业板指半日涨超3% AI漫剧、白酒概念集体爆发

11月2日午间，A股三大指数震荡拉升，创业板指涨幅超3%，沪深两市半日成交额达1.14万亿。盘面上热点快速轮动，白酒概念股集体爆发，AI漫剧概念走高，零售与大金融板块亦表现强势。全市场超4700只个股上涨，贵金属概念则出现调整。

鲁比奥称特朗普倾向和平解决伊朗问题，但双方已提高战备

美国国务卿鲁比奥表示特朗普仍倾向于通过外交途径结束与伊朗的战争，但美伊双方均在为潜在军事冲突升级做准备。尽管卡塔尔斡旋下的谈判持续进行，双方在解除封锁与核问题上的分歧明显，伊朗发出强硬警告导致海湾国家担忧战火扩大，国际油价承压下跌。

同一件事，精选收录的是《鲁比奥称特朗普希望和平结束伊朗战争 双方正备战新一轮打击》

多只宽基ETF量价齐升

11月2日，科创50ETF华夏、沪深300ETF华泰柏瑞等多只宽基ETF呈现量价齐升态势。其中科创50ETF华夏半天成交额突破100亿元，涨幅达2.44%；中证1000ETF南方成交额超66亿元，涨幅为2.67%。

离岸人民币同业拆息多数调整，两周期利率创逾一个月新低

离岸人民币香港银行同业拆息(CNH HIBOR)周一显示主要期限利率多数小跌。其中两周期HIBOR跌至1.42758%，触及9月28日以来低点；隔夜HIBOR回落4个基点至1.33485%；一周期的HIBOR小跌至1.41091%，触及10月23日以来低位。

美银：中石化第三季业绩胜预期，H股目标价升至6港元

美银证券上调中石化H股目标价至6港元、A股至7元，重申“买入”评级。该行指中石化第三季净利润136亿元同比升64%，炼油EBIT达126亿元扭转亏损，首九个月净利润400亿元同比增25%。基于布油假设上调，该行将2026年净利润预测上调18%至560亿元，认为公司估值吸引。

多只宽基ETF量价齐升

11月2日，科创50ETF华夏半天成交额突破100亿元，涨幅达2.44%。沪深300ETF华泰柏瑞成交额87亿元超上周五全天水平，涨幅为1.08%。中证500ETF南方与中证1000ETF南方成交额分别超63亿元和66亿元，较上周五放量逾60%和50%，涨幅分别为2.49%和2.67%。

中泰证券：海外拐点或先于国内出现，A股流动性负反馈加深

中泰证券策略报告指出，A股市场流动性负反馈持续扩散，上周融资余额四日骤降459亿元，科技ETF持续失血。若海外科技与全球风险偏好率先企稳，前期积累的长线筹码有望顺势引发反弹，意味着海外拐点或将先于国内拐点出现。仅靠国内力量扭转趋势难度较大，需更高层级政策支持。

7只沪市主动ETF正式成立，近两百亿元增量资金入市

摩根、易方达等机构旗下7只沪市主动ETF于10月28日至30日陆续成立并启动建仓。此前沪市9只产品总认购金额超195亿元，最终合计募集180亿元，将为市场带来近两百亿元增量资金。业内认为主动ETF具备“耐心资本”属性，有望成为中长期资金入市的工具。

机器人概念股震荡回升

机器人概念股今日震荡回升，襄阳轴承、沪光股份触及涨停。石头科技涨近14%，上纬新材、长盈精密、京城股份涨超6%。

国际复材：T布已向主流客户小批量供货

国际复材在业绩说明会上表示，公司T布已向主流客户实现小批量供货，但当前供给仍存在较大缺口。电子布板块整体供需关系紧张且存在结构分化，不同规格产品价格受多重因素影响表现各异。此外，二代布现阶段供货仍以战略客户为主，特种布项目进度将结合市场需求统筹安排。

韩国KOSPI指数低开高走，强劲出口提振买盘

周一韩国股市收复早盘失地转而上涨，KOSPI指数盘中涨超1%。受全球人工智能投资需求带动芯片出货量增长，韩国10月出口额创逾50年来最大增幅，提振市场逢低买入情绪。尽管制造业活动增速降至八个月来最低水平，但企业盈利预期改善支撑了反弹。

韩国KOSPI指数盘中反弹涨超1% 机构逆市大举买入

韩国综合股价指数（KOSPI）11月2日盘中由跌转涨，涨幅扩大至1%以上。机构投资者净买入6403亿韩元，而个人投资者和外国投资者分别净卖出3932亿韩元和3731亿韩元。市值靠前个股中，SK海力士上涨1.34%，三星电子下跌0.67%。

主力资金流向前十大个股

截至2026年11月02日10:40，东山精密获主力资金净流入7.15亿元居首位。东方财富、宁德时代分别以7.00亿元和6.90亿元紧随其后。天孚通信主力资金流出规模居首，达-6.11亿元；长鑫科技、胜宏科技分列二三位。

股票ETF上周净流入1075亿元 沪深300ETF被集中买入

上周股票ETF整体净流入1074.86亿元，连续20个交易日实现资金流入。沪深300ETF易方达和华夏基金旗下产品分别获173.9亿元和149.2亿元净流入，创业板ETF易方达与科创50ETF华夏亦超百亿。目前股票ETF最新规模回升至2.63万亿元，其中沪深300ETF华泰柏瑞规模达1578.35亿元。

股票ETF上周净流入1075亿元 沪深300ETF被集中买入

上周股票ETF整体净流入1074.86亿元，已连续20个交易日实现资金流入。沪深300成为资金集中方向，其中沪深300ETF易方达和沪深300ETF华泰柏瑞分别净流入173.9亿元和149.2亿元。此外，创业板ETF易方达与科创50ETF华夏净流入均超百亿，推动股票ETF最新规模回升至2.63万亿元。

午后拉升！沪指重上3600点，传媒掀涨停潮，券商、金融科技爆发，恒科指涨超2%，权重科网股集体大涨

11月2日A股早盘震荡上涨，三大股指集体拉升，沪指盘中重上3600点，创业板指一度涨近2%。券商板块爆发，国金证券、太平洋证券涨停；白酒板块延续强势，皇台酒业两连板，贵州茅台股价重回1400元上方并创逾半年新高。港股方面，恒指与恒科指双双走高，恒科指涨超1%，权重科网股普遍反弹。

新加坡数据中心运营商STT GDC寻求24亿美元贷款

新加坡数据中心运营商STT GDC正与银行洽谈一笔31亿新加坡元（约合24亿美元）的银团贷款，期限为三年，利率为SORA加165个基点。该交易进一步印证了AI热潮推动的基础设施企业债务融资浪潮，自2025年初以来全球AI相关债务融资规模已超6500亿美元。

韩国证券市场结算周期预计将于2028年由三天缩短至两天

韩国交易所、韩国证券存管院等四家机构公布联合路线图，计划将股票交易结算周期由T+2缩短至T+1。相关机构预计在2027年10月前完成清算结算基础设施改造，并于2028年内有望完成切换。实际切换的具体时间尚未确定。

光伏设备板块震荡拉升

11月2日，光伏设备板块出现震荡拉升行情。清源股份涨停，亚玛顿此前封板，阳光电源涨超8%，艾罗能源、固德威、德业股份、隆基绿能跟涨。

国金证券：前三季度板块净利润+2.3%

国金证券发布研报指出，航运、空运、快递、航空及红利板块前三季度净利润同比增长2.3%。地缘扰动推动油运运价暴涨，西芒杜项目加速放量带动干散货需求，出口旺盛提振集运外贸景气度。主要公路、铁路、港口公司股息率多在3%-5%，铁路客货运量保持增长，公路港口维持稳健。

韩国拟2028年年中推行股票T+1结算

韩国四大金融机构发布《证券市场结算周期缩短路线图（草案）》，计划于2028年年中将沿用50余年的T+2结算制度改为T+1。该举措旨在将股票卖出资金到账时长由两个营业日缩短至一个营业日。但外资时差及早间外汇兑换被视为落地阻碍，日本仍实行T+2制度，部分全球基金暗示可能因此削减对韩投资。

部分宽基ETF显著放量 中证1000ETF南方成交额超上一日全天

开盘首小时，部分宽基ETF显著放量。中证1000ETF南方（512100）成交额近44亿元，超出上一日全天成交额；科创50ETF华夏（588000）、创业板ETF易方达（159915）、沪深300ETF华泰柏瑞（510300）成交额均超50亿元。

零售、食品等消费股继续活跃

11月2日，零售与食品板块持续走强。青岛食品实现6连板，合百集团、百大集团及国芳集团涨停，广百股份、一鸣食品和南方乳业等个股亦纷纷走高。

工商银行A+H股总市值突破3万亿

工商银行股价涨超1%续创历史新高，其A+H股总市值正式突破3万亿元。同期建设银行、中信银行、长沙银行、成都银行及南京银行等银行板块个股均创下历史新高，显示银行板块近期持续活跃。