#监管动态

京东收购Ceconomy获欧盟附条件批准

欧盟委员会依据《外国补贴条例》附条件批准京东收购德国消费电子零售商Ceconomy，要求京东在未来10年内按市场条件向第三方提供仓储物流和技术服务。此前欧委会认定京东获得中国优惠融资等外国补贴可能扭曲欧盟市场，经强化承诺后消除相关关切。交易已于2025年12月完成股权交割，目前待全部监管审批完成后进行最终交割。

证监会党委强调完善全链条监管体系以增强资本市场韧性和信心

中国证监会党委日前传达贯彻党的二十届五中全会精神，强调完善全链条监管体系，全力稳市场稳预期。近两年全国社保基金、基本养老金等合计净买入A股超过1.5万亿元，有力支撑了市场平稳运行。证监会将全面落实“五大监管”，筹建基金业运行监测中心并推进先行赔付机制，以严制度把好投融资进出关。

国务院提请审议金融工作报告：下一步推进适度宽松货币政策

国务院关于金融工作情况的报告提请十四届全国人大常委会第二十五次会议审议，提出继续实施好适度宽松的货币政策、进一步加强和完善金融监管等5方面考虑。

同一件事，精选收录的是《潘功胜报告：继续实施适度宽松货币政策，用好支持资本市场工具》

山鹰国际：实控人、董事长吴明武遭证监会立案

山鹰国际公告称，公司实际控制人、董事长吴明武于2026年11月3日收到中国证监会出具的《立案告知书》，因涉嫌内幕交易和短线交易被立案。本次立案针对吴明武个人，与公司日常经营管理和业务活动无关，不会对公司生产经营活动产生影响。

山鹰国际实控人吴明武因涉嫌内幕交易和短线交易被证监会立案

山鹰国际(600567.SH)公告称，公司实际控制人、董事长吴明武收到证监会《立案告知书》，因涉嫌内幕交易和短线交易被立案。本次立案针对吴明武个人，与公司日常经营管理和业务活动无关，不会对公司生产经营活动产生影响。

山鹰国际实控人吴明武因涉嫌内幕交易和短线交易被证监会立案

山鹰国际公告称，公司实际控制人、董事长吴明武收到证监会《立案告知书》，因涉嫌内幕交易和短线交易被立案。本次立案针对吴明武个人，与公司日常经营管理和业务活动无关，不会对公司生产经营活动产生影响。

重庆明确融入全国统一大市场四项任务

重庆市市场监管局局长郑立伟3日在新闻发布会上表示，重庆将从四个方面保障各类经营主体公平参与市场竞争。重庆正加快推进《重庆市公平竞争审查条例》立法工作，该条例预计11月份进行审议。同时，重庆将着力破除地方保护和行政性垄断，加强市场垄断和不正当竞争监管执法，并规范网络平台竞争秩序。

证监会：加强稳市机制建设 着力夯实市场稳的基础

11月3日，中国证监会副主席李超在2026年国际金融领袖投资峰会上表示，将密切加强监测监控和稳市机制建设，全力维护资本市场平稳运行。证监会将进一步健全“长钱长投”的制度生态，推动中长期资金入市规模和比例稳步提升。同时加快实施新一轮资本市场改革开放，健全投资和融资相协调的资本市场功能。

海南证监局对华安证券海南分公司出具警示函

近日，海南证监局对华安证券海南分公司采取出具警示函措施。该分公司个别投资顾问在网络直播中以暗示方式或“传言”为依据提供具体证券投资建议，且留痕管理不到位。上述行为违反《证券投资顾问业务暂行规定》，被记入资本市场诚信档案数据库。

证监会副主席李超：前三季度A股并购重组近2000起，推进REITs纳入沪深港通

证监会副主席李超在香港峰会透露，今年前三季度A股上市公司并购重组近2000起、交易额近1.5万亿元，分红回购金额远超IPO再融资额；同时明确加快推进人民币股票交易柜台、REITs纳入沪深港通，开发更多挂钩中国资产ETF产品。

证监会副主席李超：深入推进新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系落实见效

中国证监会副主席李超在2026国际金融领袖投资峰会上表示，证监会将深入推进新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系落实见效。证监会将贯彻国家“十五五”规划部署，以深化资本市场综合改革为牵引提升制度包容性与适应性。同时依法从严加强监管，加快推动实施新一轮资本市场改革开放，健全投资和融资相协调的资本市场功能。

国家发改委：针对人工智能用数数据安全探索新型治理机制

11月3日，国家发展改革委召开“奋进‘十五五’”系列首场新闻发布会。国家数据局政策和规划司司长栾婕表示，针对数据确权难题，已上线运行国家数据产权登记服务系统；针对数据合规难题，将加快研究制定数据合规流通、匿名化等指引，特别是针对人工智能用数所涉及的数据安全问题，探索新型治理机制，既提升数据安全保护能力，也为新技术新产品留出合规创新空间。

证监会副主席李超：推动中长期资金入市规模和比例稳步提升

证监会副主席李超11月3日表示，将全力维护资本市场平稳运行。面对多重超预期输入性风险挑战，证监会着力夯实市场稳的基础，进一步健全长钱长投制度生态，深入推进公募基金改革，推动社保、年金、保险等中长期资金入市规模和比例稳步提升。

国家发改委：密切关注人工智能对就业结构的影响

11月3日，国家发展改革委在奋进“十五五”系列新闻发布会上表示，将把安全贯穿到人工智能研发、应用、治理的各环节。发改委创新和高技术发展司副司长王若蒙指出，我国将加快推进人工智能基础性综合性立法，构建法律法规体系。同时，积极关注AI对就业结构的影响，推动模型训练师、数据标注员等新职业纳入国家职业分类体系。

央行今日开展证券基金保险公司互换便利操作；证监会部署多项稳市举措

中国人民银行今日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，期限1年可视情展期。此前监管部门明确股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，利率由1.25%降至1%。证监会集中部署调整优化护盘式回购、引导主动ETF建仓及优化券商融资空间等稳预期举措。

金十数据：央行互换便利超1000亿元，回购再贷款降至1%

央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超1000亿元。三部门明确股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，并转为长期制度性安排。受中东局势影响，国际原油重挫7%，现货黄金一度涨超2%。

新泽西撤销对Coinbase质押服务禁令

新泽西州证券监管机构撤销了2023年针对Coinbase质押服务的停止令及500万美元罚款，居民将很快恢复使用相关服务。目前加州、马里兰州、威斯康星州和华盛顿州仍在推进针对该交易所的执法行动。

纽约时报等起诉 Brave 浏览器涉嫌抓取内容与绕过付费墙

《纽约时报》在曼哈顿联邦法院起诉 Brave 浏览器，指控其非法抓取受版权保护的内容并分发给 Anthropic、Perplexity 等 AI 公司，同时指责 Brave 绕过付费墙及屏蔽出版商广告。此外，《每日新闻》和《芝加哥论坛报》也提起了类似诉讼。

中国证监会拟调整优化上市公司护盘式回购规则

中国证监会拟修订《上市公司股份回购规则》，新增股价破发作为护盘式回购情形，取消集合竞价申报限制，并要求超募资金及分红纳入回购专项基金。此举旨在拓宽上市公司稳市操作空间，压实主体责任，引导产业资本持续入市以夯实资本市场长期稳定基础。

证监会拟优化护盘式回购规则 新增破发情形并强约束

证监会拟对“为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份”（护盘式回购）规则作出调整优化，包括新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，取消开盘、收盘集合竞价阶段不得申报的限制，同时要求上市公司以更刚性的资金安排和承诺约束落实回购责任。近期沪深两市回购规模创历史新高，注销金额占比近50%，显示回购正从激励工具转向回报工具。

同一件事，精选收录的是《证监会拟优化上市公司护盘式回购规则》

国家外汇管理局拟出台9项经常项目便利化新政

国家外汇管理局发布《通知》征求意见稿，拟推出9项经常项目便利化政策，包括拓宽支付机构贸易新业态外汇业务范围、优化个人外汇业务代办、取消经营性租赁境内外汇结算准入限制等，旨在支持贸易创新发展并降低企业资金结算和交易成本。

证监会：互换便利第三批操作近日启动 回购再贷款利率降至1%

证监会宣布将开展第三批证券、基金、保险公司互换便利操作，股票回购增持再贷款利率降低至1%。截至10月底，互换便利合计金额1050亿元，上市公司申请贷款额度上限累计约4400亿元。证监会拟优化护盘式回购规则，并研究适度释放融资空间以盘活存量资金。

央行11月3日开展互换便利操作，股票回购再贷款利率降至1%

中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，目前31家机构申报需求超1000亿元。股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，证监会拟优化护盘式回购并新增“破发”情形。迈威尔将以全股票交易收购Lumentum，交易隐含企业价值约1150亿美元。

证监会拟优化上市公司护盘式回购规则

中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作答记者问，拟对为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份作调整优化：新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，规定护盘式回购不适用“公司股票上市已满六个月”的限制，取消护盘式回购中开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制等。

证监会：将引导18只主动ETF加快建仓

证监会表示将引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快开展投资建仓。首批产品于10月23日启动募集，截至11月2日合计募集资金超过350亿元，其中16只达到20亿元上限结束募集。下一步将持续加大权益类基金供给，研究推出股债恒定比例等多资产指数基金并鼓励发行浮动费率基金。

证监会：将统筹研究优化融资融券风险控制指标

中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作答记者问时表示，将会同证券交易所指导证券公司对融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持担保比例等风险控制指标进行统筹研究，进一步优化并保持弹性。在风险总体可控的基础上，根据法定的逆周期调节安排，适度释放融资空间，盘活存量资金，提升市场流动性。

证监会优化护盘式回购规则：新增破发情形并强化资金约束

中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作答记者问，拟对为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份作调整优化。一是新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，规定护盘式回购不适用“公司股票上市已满六个月”的限制，取消开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制等。

证监会：抓紧修订《上市公司股份回购规则》增强护盘约束力

证监会有关部门负责人就稳市场稳预期工作答记者问，表示将抓紧修订《上市公司股份回购规则》，增强护盘式回购的约束力。在规则正式修订前，证监会将支持、鼓励和督促具备条件的上市公司，特别是重要指数成份股公司和龙头科技股公司，结合自身实际积极实施股份回购，持续做好市值管理。

空壳协会批量退场，行业协会不能“有名无实”

安徽、浙江等地多家行业协会因会员流失严重、无法正常运转而宣布解散。民政部于10月30日印发《社会组织注销指引》，规范社会团体等组织的退出流程。这一现象反映了行业协会与行政机关脱钩改革后，优胜劣汰机制生效，促使协会回归服务本位，让徒有其表的组织体面退场。

国家外汇局拟拓宽支付机构贸易新业态外汇业务范围

国家外汇管理局11月2日就《关于进一步优化经常项目外汇管理有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见。该通知包含9项便利化政策和1项监管要求，其中明确拓宽支付机构贸易新业态外汇业务范围，允许其为市场采购贸易、外贸综合服务等提供代理结售汇及相关资金收付服务。

万辰集团因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

证监会决定对万辰集团(300972.SZ)立案调查，因其涉嫌未及时履行关联交易临时信息披露义务等违规事项。公司表示本次调查与日常经营无关，相关披露事项已整改完毕。目前公司经营秩序稳定，各项经营活动正常开展，业务合作未受影响。

证监会发布《上市公司可持续发展报告电子化规范》

证监会10月30日发布《上市公司可持续发展报告电子化规范》，自公布之日起施行，旨在规范上市公司可持续发展报告的电子文档及数据化过程。同期发布的《酒业ESG发展报告（2025）》显示，2026年A股ESG强信披元年上市酒企ESG披露率已超85%。此外，*ST卓然因连续20个交易日收盘总市值低于3亿元，成为科创板首只市值退市个股。

国家外汇管理局就优化经常项目外汇管理通知征求意见稿公开征求意见

国家外汇管理局起草《关于进一步优化经常项目外汇管理有关事项的通知（征求意见稿）》并公开征求意见。该通知包含9项经常项目便利化政策和1项监管要求，旨在支持贸易创新发展与促进高水平对外开放。便利化政策涵盖拓宽业务适用场景、范围和种类，以及进一步降低企业资金结算和交易成本。

龙腾光电回复半年报监管问询函：2026年上半年营收9.58亿元同比降25.74%

龙腾光电公告回复上交所半年报监管问询函，说明2026年上半年业绩持续下滑原因。公司上半年实现营业收入9.58亿元，同比下降25.74%；净亏损1.88亿元，毛利率降至2.16%。业绩下滑主要受行业周期下行、高世代线及OLED市场挤压及笔电订单流失影响，后续将拓展车载工控等新兴领域提质增效。

香港港交所：延长衍生产品收市后交易时段

香港交易所宣布延长衍生产品收市后交易时段，自2027年3月起收市时间由凌晨3时延至4时15分。此举旨在让市场参与者在日间交易时段以外，因应外围市况灵活管理风险。港交所表示将根据市场发展，考虑于2027年11月将收市时间进一步延至凌晨5时15分。

金融法草案二审稿提请审议，充实投资者保护内容

11月2日，《中华人民共和国金融法（草案）》提请十四届全国人大常委会第二十五次会议二次审议。草案二审稿充实金融消费者、投资者保护内容，规定不得通过格式条款排除或限制权利，并要求加强客户适当性管理；同时对互联网营销等活动增加针对性规定，禁止对非公开发行的金融产品和服务进行公开劝诱。

贵州黔南州探索“543服务型执法”新模式

贵州黔南州推行“543服务型执法”新模式，将执法终点转变为帮扶起点。该模式涵盖事前预警、事中规范与事后服务全链条闭环，2024年以来全州办理不罚免罚案件4544件。长顺县试点以来为720余家企业完成信用修复，未引发复议诉讼，相关经验已入选全省典型案例并获推广。

全国网络销售重点工业产品合规提质现场活动在浙江平湖举办

10月28日，全国网络销售重点工业产品合规提质现场活动在浙江省平湖市举办。淘天、京东等22家平台企业签署自律公约，北京、上海等重点地区市场监管部门作交流发言。活动旨在宣贯《网络销售重点工业产品质量安全监督管理规定》，督促电商经营者增强合规意识并落实质量安全义务。

土耳其清算所首席执行官辞职，基金相关调查持续扩大

土耳其清算托管银行Takasbank首席执行官尤努斯·阿林奇在基金危机相关调查中接受检察官问询后辞职。伊斯坦布尔证券交易所首席执行官科尔克马兹·埃尔贡因被控收受贿赂及加入犯罪组织于上周末遭拘留。与此同时，埃尔多安总统任命穆赫辛·阿特奇担任资本市场监管委员会主席以改组领导层。

金融法草案二审稿提请审议 充实投资者保护内容

《中华人民共和国金融法（草案）》11月2日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议二次审议。草案二审稿充实金融消费者、投资者保护内容，规定不得通过格式条款排除或限制权利，并要求加强客户适当性管理；同时对互联网营销等活动增加针对性规定，禁止非公开发行产品通过互联网公开劝诱。