#A股

半导体板块低开

11月3日，半导体板块低开。晶华微触及20cm跌停，大普微、明微电子、君正股份、和林微纳、德明利跟跌。

机构称A股处于反弹孕育期 业绩确定性成配置主线

A股主要股指集体反弹，上证指数报3638.03点上涨1.08%，两市成交约1.80万亿元。机构认为市场正处于反弹孕育期，三季报盈利面持续修复及产业资本回购构成中期支撑。操作上建议以红利资产打底、绩优成长接力，短期把握修复窗口，中期锚定业绩确定性。

年内A股回购金额逼近去年全年 注销式回购持续放量

Wind数据显示，截至10月31日，A股年内已实施回购金额累计达1410.96亿元，同比增长16.3%，接近2025年全年水平。其中注销式回购显著增多，202家上市公司宣布用于注销，总金额达1172.76亿元，远超去年总和。宁德时代、美的集团等龙头纷纷披露大额回购注销方案，市场人士认为常态化注销式回购有助于引导价值投资理念并增厚每股收益。

新闻交易员：大家盯着国会，真正的雷却埋在州政府

美国中期选举交易焦点正从国会转向地方审批，市场开始重估科技、信用与电力需求。能源板块出现暴跌，显示市场并未如预期般和平落地，而是提前抢跑反应。

2026年11月2日宽基ETF资金净流入508亿元

2026年11月2日，ETF资金整体净流入133.07亿元，其中宽基型净流入508.21亿元。当日资金流入前三的ETF分别为华泰柏瑞沪深300ETF（510300）、南方中证1000ETF（512100）和华夏上证科创板50成份ETF（588000）。

Jim Cramer 推荐六只时尚股以替代疲软的 AI 交易

CNBC 主持人 Jim Cramer 推荐 Ralph Lauren、Tapestry、Levi Strauss、VF Corp、Kontoor Brands 和 Reformation 六只股票，作为投资者在 AI 交易疲软时的替代选择。

长线资金借道布局A股，宽基ETF10月以来净流入超3700亿元

长线资金青睐的股票型ETF重回吸金主力位置。Wind数据显示，宽基ETF自10月以来的净流入规模超过3700亿元。截至11月2日收盘，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞等品种成交额均逾百亿元。

10月公募调研超万次，医药生物与电子行业受青睐

证券时报数据显示，10月共有156家公募机构参与A股上市公司调研，累计调研10613次，环比增长228.58%。医药生物行业获2101次调研位居首位，涉及77只个股；电子行业紧随其后，获1639次调研，覆盖81只个股。此外，机械设备、电力设备、计算机及轻工制造等行业的调研次数均不少于600次。

金十数据全球财经早餐 | 2026年11月3日

央行于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超1000亿元；证监会拟优化护盘式回购规则。受中东局势缓和预期影响，国际油价重挫，WTI原油收跌6.53%，布伦特原油收跌8.03%；现货黄金回升至3946美元/盎司，现货白银重回50美元上方。

A股医疗器械三季报勾勒结构性复苏图景 龙头公司利润表现分化

A股医疗器械上市公司2026年三季报披露落下帷幕，行业呈现设备、IVD及高值耗材的分化特征。设备类龙头营收增长但利润承压，体外诊断企业盈利改善，海外业务成为重要支撑。业内人士认为此为“分层筑底”的结构性修复而非全板块普涨。

11月首个交易日A股放量上涨，股票型ETF持续净流入

11月2日A股市场迎来放量反弹，主要指数全线上涨，成交额达1.80万亿元。资金面上，10月股票型ETF累计净流入超3900亿元，当日沪深两市主力资金净流入超50亿元。分析人士认为，在中长期资金积极介入下，市场或逐步企稳。

中国证监会拟调整优化上市公司护盘式回购规则

中国证监会拟修订《上市公司股份回购规则》，新增股价破发作为护盘式回购情形，取消集合竞价申报限制，并要求超募资金及分红纳入回购专项基金。此举旨在拓宽上市公司稳市操作空间，压实主体责任，引导产业资本持续入市以夯实资本市场长期稳定基础。

欧洲主要股指11月2日收盘普遍上涨

11月2日欧洲主要股指收盘普遍上涨，德国DAX30指数涨0.65%报25986.71点，法国CAC40指数涨0.98%报8047.69点。英国富时100指数微涨0.35%报10767.45点，意大利富时MIB指数涨0.94%报49967.50点。西班牙IBEX35指数表现最强，涨幅达1.67%，收于18964.89点。

主力资金连续5日净流入100股

截至11月2日收盘，深沪北共100只个股实现连续5日或更长时间的主力资金净流入。百亚股份以33天累计净流入30.71亿元居首，工商银行6天累计净流入9.87亿元紧随其后。阳光照明因近6日上涨30.43%且净流入占比居首表现突出。

央行宣布第三批互换便利操作，回购增持贷款转为长期制度

中国人民银行宣布11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超千亿元；股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度安排。证监会同步优化护盘式回购机制，新增“破发”情形并取消部分申报限制，旨在通过资金注入与制度建设稳定资本市场预期。

央行下调股票回购增持再贷款利率至1% 国新诚通获增量支持

中国人民银行宣布将股票回购增持再贷款利率降低至1%，并由阶段性安排转为长期制度性安排。证监会表示全市场申请贷款额度上限已累计约4400亿元，中国国新与中国诚通两家国有资本运营公司已申请1800亿元增持贷款，此前曾多次在市场低位时联手出手稳市。

同一件事，精选收录的是《三部门宣布股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度》

CNBC 观点：在预期重置后逢低买入某只股票

CNBC 投资观点指出，在市场预期重置后应逢低买入特定股票。该策略基于对当前市场估值与未来盈利预期的重新评估，旨在捕捉股价回调带来的投资机会。

证监会拟优化护盘式回购规则 新增破发情形并强约束

证监会拟对“为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份”（护盘式回购）规则作出调整优化，包括新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，取消开盘、收盘集合竞价阶段不得申报的限制，同时要求上市公司以更刚性的资金安排和承诺约束落实回购责任。近期沪深两市回购规模创历史新高，注销金额占比近50%，显示回购正从激励工具转向回报工具。

同一件事，精选收录的是《证监会拟优化上市公司护盘式回购规则》

央行宣布启动互换便利操作并下调回购再贷款利率

11月2日，央行会同多部门召开座谈会，宣布将于11月3日启动第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，目前已有31家机构申报需求超1000亿元；同时股票回购增持再贷款转为长期制度安排，利率由1.25%降至1%。

同一件事，精选收录的是《三部门宣布股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度》

粤芯半导体前三季度营收超30亿元，大湾区集成电路产业链加速闭环

粤芯半导体2026年前三季度实现营业收入30.15亿元，同比增长69.45%，第三季度单季营收12.38亿元。该公司锚定成熟特色工艺，累计出货突破180万片，合作客户超200家，带动大湾区集成电路产业链从断点走向完整闭环。

证监会拟优化上市公司护盘式回购规则

中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作答记者问，拟对为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份作调整优化：新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，规定护盘式回购不适用“公司股票上市已满六个月”的限制，取消护盘式回购中开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制等。

证监会：将引导18只主动ETF加快建仓

证监会表示将引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快开展投资建仓。首批产品于10月23日启动募集，截至11月2日合计募集资金超过350亿元，其中16只达到20亿元上限结束募集。下一步将持续加大权益类基金供给，研究推出股债恒定比例等多资产指数基金并鼓励发行浮动费率基金。

证监会：将统筹研究优化融资融券风险控制指标

中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作答记者问时表示，将会同证券交易所指导证券公司对融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持担保比例等风险控制指标进行统筹研究，进一步优化并保持弹性。在风险总体可控的基础上，根据法定的逆周期调节安排，适度释放融资空间，盘活存量资金，提升市场流动性。

证监会优化护盘式回购规则：新增破发情形并强化资金约束

中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作答记者问，拟对为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份作调整优化。一是新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，规定护盘式回购不适用“公司股票上市已满六个月”的限制，取消开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制等。

证监会：抓紧修订《上市公司股份回购规则》增强护盘约束力

证监会有关部门负责人就稳市场稳预期工作答记者问，表示将抓紧修订《上市公司股份回购规则》，增强护盘式回购的约束力。在规则正式修订前，证监会将支持、鼓励和督促具备条件的上市公司，特别是重要指数成份股公司和龙头科技股公司，结合自身实际积极实施股份回购，持续做好市值管理。

央行等三部门优化资本市场支持工具，回购增持再贷款利率降至1%

中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会召开座谈会，宣布股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，政策由阶段性安排转为长期制度性安排；证券基金保险公司互换便利余额达1050亿元，将适当降低互换费率并增加参与机构数量。

同一件事，精选收录的是《三部门宣布股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度》

三部门宣布股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度

中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会召开座谈会，宣布股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%，同时优化互换便利操作。

深交所全链条体系助“小微”变“龙头”

深交所通过科融通（V-Next）平台连续11年参与中国创新创业大赛，累计支持活动650余场，服务参赛项目7200余个。该平台依托丰富的创投与私募股权资源，为早期优质创新企业提供投融资对接及路演推介。此外，深交所联动多方构建生态，提供从IP到IPO的全链条培育服务，引导长期资本向新质生产力领域集聚。

万辰集团因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

证监会决定对万辰集团(300972.SZ)立案调查，因其涉嫌未及时履行关联交易临时信息披露义务等违规事项。公司表示本次调查与日常经营无关，相关披露事项已整改完毕。目前公司经营秩序稳定，各项经营活动正常开展，业务合作未受影响。

中上协：年初以来中长期资金合计净买入A股超6000亿元

中国上市公司协会11月2日发布的数据显示，年初以来社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超6000亿元。截至10月31日，全市场共有1089家上市公司公布现金分红方案，总额达8010亿元；千余家企业发布回购预案，累计金额1129亿元。政策持续引导长线资金入场，资本市场结构向优。

中上协：年初以来中长期资金合计净买入A股超6000亿元

中上协数据显示，年初以来社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超6000亿元。截至10月31日，全市场共有1089家上市公司公布现金分红方案，总额达8010亿元；千余家上市公司发布回购预案，累计金额1129亿元。政策持续引导长线资金入场，资本市场结构向优。

华阳国际：股票交易异常波动，无应披露未披露重大事项

华阳国际公告称，公司股票在2026年10月29日、10月30日及11月2日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值达20.78%，构成股票交易异常波动。经核实，公司及控股股东、实际控制人不存在应披露而未披露的重大信息，且异动期间未买卖公司股票。公司提示主营业务受下游地产行业影响仍承压，AI建筑设计应用降本增效效果存在不确定性，请投资者注意投资风险。

格力电器：截至2026年10月31日累计回购6408.46万股

格力电器公告，截至2026年10月31日累计回购6408.46万股，占目前总股本的1.1441%。本次回购支付总金额24.04亿元（不含交易费用），最高成交价40.1元/股，最低成交价36.06元/股。公司拟以自有资金回购股份总额不低于50亿元且不超过100亿元，价格上限调整为54.55元/股，后续将根据市场情况继续实施。

华勤技术实控人邱文生增持计划实施完毕，累计增持1127.39万元

华勤技术实际控制人邱文生增持计划实施完毕，累计增持金额1127.39万元。邱文生于2026年10月30日通过集中竞价方式增持公司股份17.72万股，占公司总股本的0.0117%。本次增持前，其及其一致行动人合计持有公司40.7270%股份，符合免于发出要约的情形。

四川双马：累计回购股份比例达1%

四川双马公告称，截至2026年10月31日，公司通过集中竞价方式累计回购股份766.21万股，占总股本的1.00%，成交总金额1.15亿元。其中本次回购自2026年9月1日起实施，累计回购144.22万股，成交金额2720.72万元。后续公司将在回购期限内继续推进回购。

立讯精密：截至10月31日累计回购金额约10.00亿元

立讯精密公告称，截至2026年10月31日，公司通过集中竞价方式累计回购A股股份1766.54万股，占公司总股本的0.23%，成交总金额约10.00亿元。此次回购旨在实施股权激励或员工持股计划，回购期限自董事会审议通过之日起12个月内，价格上限为86.55元/股。

京东方A：累计回购1.22亿股，耗资约7亿元

京东方A公告，截至2026年10月31日，公司通过集中竞价方式累计回购A股122,294,100股。本次回购最高成交价5.94元/股，最低5.21元/股，支付总金额约699,896,763.81元。回购股份占公司总股本比例约为0.3301%，符合既定方案要求。

浙商证券：中证1000隐含波动率创历史高位，建议布局超卖个股

浙商证券认为A股下跌源于资金面流动性冲击，中证1000隐含波动率达历史高位，数据显示1周内见底概率高达78%。机构指出极端下跌行情时间不会很久，后市大概率修复流动性并迎来反弹。建议重点布局跌破两融平仓线的超卖个股及微盘股，以捕捉资金出清后的交易机会。

11月2日欧洲主要股指开盘涨跌互现

11月2日欧洲主要股指开盘涨跌互现，意大利富时MIB指数跌幅最大达0.86%，报49574.5点；西班牙IBEX35指数涨幅最高为0.53%，报18752.00点。法国CAC40、英国富时100及德国DAX30指数均小幅下跌，欧洲斯托克50指数微涨0.08%。

金十数据整理：每日投行/机构观点梳理（2026-11-02）

大摩认为美股调整接近尾声，但流动性风险或令市场再次探底。麦格理与野村证券预计日本央行12月加息几成定局，瑞银指出黄金短期受实际利率及美元压制震荡。中信证券看好中期选举后美股科技反弹，中金公司认为中剧商业模式已跑通进入快车道。