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国有六大行全部重启发售大额存单

邮储银行上架新发大额存单，标志国有六大行时隔一年集体重启中长期大额存单发行。市场认为此举旨在承接到期存款、优化负债久期，而非高息揽储。目前各期限产品利率普遍低于2%，部分产品因额度管控快速售罄。

澳大利亚央行加息25个基点至4.85%

澳大利亚央行将政策利率上调25个基点至4.85%，创18年来最高水平，这是年内第五次加息。澳央行声明表示将继续采取必要行动推动通胀回到目标区间。

央行开展5410亿元隔夜期逆回购操作 政策利率“换锚”正式落地

中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5410亿元隔夜期逆回购操作，利率为1.25%，全额满足了一级交易商需求。这是人民银行优化短端利率调控机制后首次开展隔夜期逆回购操作，标志着公开市场主要操作品种从7天期限切换为隔夜期限，主要政策利率“换锚”正式落地。

股票回购增持再贷款降息至1%，转为长期制度

中国人民银行会同多部门召开座谈会，宣布将股票回购增持再贷款利率由1.25%降至1%，并将该工具由阶段性安排转为长期制度性安排。

同一件事，精选收录的是《三部门宣布股票回购增持再贷款利率降至1%并转为长期制度》

央行宣布贷款利率引入DR利率形成“双锚”定价机制

央行宣布贷款利率将从单一参考LPR定价向更多元的定价基准转型，引入DR利率作为新的定价锚。LPR稳定性较好，适合房贷、个人贷款和小微企业贷款；DR利率灵敏且能真实反映银行体系流动性状况，更适合大中型企业贷款。这一“双锚改革”旨在让利率传导更顺畅，提高市场化程度并满足不同需求。

央行11月2日启用隔夜逆回购为政策利率，证监会召集机构优化资本市场工具

中国人民银行宣布自11月2日起将隔夜逆回购操作利率1.25%确立为主要政策利率，并调整7天期逆回购机制。同日，央行、金融监管总局及证监会将召开会议，研究推动支持资本市场工具使用及优化股票回购增持再贷款政策。

中国人民银行优化短端利率调控机制，11月起每个工作日开展隔夜逆回购操作

中国人民银行发布公告，自2026年11月2日起优化公开市场操作，每个工作日开展固定利率、数量招标的隔夜逆回购操作，当前操作利率为1.25%。7天期逆回购调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点作为阶段性补位工具使用。其他原基于7天期利率加减点的工具均改为以隔夜逆回购利率为锚，标志着主要政策利率进一步短端化。

同一件事，精选收录的是《央行宣布优化短端利率调控机制 隔夜逆回购正式成为主要政策利率》

美国财政部宣布 Series I 债券新利率为 5.51%

美国财政部宣布，自 11 月 1 日至次年 4 月 30 日，新购 Series I 债券年利率将升至 5.51%，高于此前 4.26% 的水平。该利率由基于通胀数据的 4.08% 可变部分和 1.40% 固定部分组成，其中固定部分为 2006 年以来最高。随着 CPI 同比涨幅在 9 月升至 3.7%，专家预计投资者可能重新关注这一抗通胀资产。

央行宣布优化公开市场操作，确立隔夜逆回购利率为1.25%

中国人民银行宣布自2026年11月2日起优化短端利率调控机制，每个工作日开展固定利率、数量招标的隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%；7天期逆回购调整为主要在税期等时点开展，其他工具利率基准均调整为在隔夜逆回购利率基础上加减点。

同一件事，精选收录的是《央行宣布优化短端利率调控机制 隔夜逆回购正式成为主要政策利率》

日本央行维持利率不变但释放鹰派信号，首次确认基础通胀达2%目标

日本央行宣布将政策利率维持在1.25%不变，以8-1投票通过决议，委员高田创提议加息至1.5%被否决。声明首次表示基础通胀已达到2%的目标，上调了明年核心CPI预期，并将年ETF出售规模从约3300亿日元提高至约8600亿日元。市场认为此举为最快12月再次加息打开了大门，美元兑日元日内下跌约0.25%。

同一件事，精选收录的是《日本央行维持利率不变并首次确认通胀整体达标，暗示将进一步加息》

分析师指日本央行鹰派信号齐发，12月加息预期升温至80%

分析师Eamonn Sheridan指出，日本央行此次会议释放强烈鹰派信号，市场对12月加息的定价概率已升至约80%。该机构宣布基础通胀率达2%目标、上调通胀预期并出现支持加息的反对票，这将支撑日元并推高短期日本国债收益率。油价是通胀预测核心变量，若伊朗冲突致油价持续上涨将加剧上行风险；此外，日本央行加快出售ETF将从2027年起给股市带来少量额外供给，但因全部出售需43年，年度影响有限。

美联储暂缓加息后市场聚焦财政部季度融资计划

美国财政部定于11月4日公布下一季度融资计划，市场预期其将缩减长期国债发行以缓解收益率上行压力。此前美联储主席沃什在通胀高企背景下选择暂缓加息，导致市场对12月加息预期升温且政策公信力受质疑。第三季度GDP增长3.4%显示经济强劲，但长期美债收益率触及24年高位促使投资者关注供给结构调整。

美联储主席沃什计划将年度利率决议减至六次引发美债波动担忧

美联储主席凯文·沃什宣布计划逐步将每年八次利率决议减少至六次，其余会议用于战略讨论。投资者担心此举结合弱化前瞻指引会增加政策不确定性，导致短债与长债走势分化，30年期与2年期美债收益率利差已扩大约10个基点。

消息称欧洲央行官员预计12月加息至2.75%后暂停

据路透社报道，三位受访的欧洲央行决策者表示，该行预计将在12月17日将存款利率上调至2.75%，以应对能源价格推动的高通胀，随后暂停加息。官员们指出，除非能源价格大幅下跌，否则12月加息几乎确定；但近期债券收益率上升预计将在2027年至2028年期间累计拉低经济增长100个基点，并使通胀率降低90个基点，从而抑制后续加息需求。

美联储维持利率不变，市场聚焦美长债5%关口风险

美联储在10月货币政策会议上宣布维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4%不变，符合市场预期。尽管决议本身相对直白，但机构普遍认为美长债收益率维持在5%以上的风险更值得警惕，且CME数据显示12月加息概率高达78.4%。多位分析师指出，通胀高企与油价上涨可能迫使美联储进一步紧缩，而AI融资风险攀升等因素正引发美股风格重估。

欧洲央行今夜料按兵不动，12月加息预期能否迎来实锤信号？

欧洲央行预计将维持存款利率在2.5%不变，但市场普遍预期其仍可能在12月再次加息。当前决策焦点转向平衡能源价格冲击、经济增长放缓与债券市场动荡，其中法国国债收益率飙升至近25年高位引发对债务风险溢价的担忧。此外，行长拉加德可能提前离职的传闻也为政策会议增添变数，经济学家认为融资条件收紧将使央行在表达紧缩立场时更加谨慎。

沃什质疑AI热潮“无惧加息”：美联储究竟要把利率提到多高？

美联储主席凯文·沃什周三在新闻发布会上表示，他对“收紧货币政策不会对AI产生任何影响”的市场观点持怀疑态度，认为利率会间接影响几乎所有经济活动。如果AI投资确实对借贷成本不敏感，美联储可能不得不更多依赖压制住房、小企业等对利率敏感的领域来控制整体需求，这将带来更大的经济代价。

美联储维持利率不变，沃什讲话暗示后续将有限度加息

美联储以10比2投票结果决定维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4%不变。主席沃什在新闻发布会上强调通胀仍高于目标且经济强劲，被市场解读为暗示今年晚些时候仍将加息但幅度有限。多位经济学家认为此举为12月加息铺路并保留政策灵活性，期货市场定价显示投资者预期美联储将在12月和明年3月各加息一次。

同一件事，精选收录的是《美联储 FOMC 决定维持联邦基金利率目标区间在 3.75%-4.00%》

美联储维持利率不变并拟减少议息频次，8000亿元新型政策性金融工具投放完成

美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4%不变，主席沃什表示将从2027年起逐渐减少议息会议频次。截至10月28日，国开行等三家政策性银行已完成2026年新型政策性金融工具全部投放，共计8000亿元。

美联储维持利率不变对信用卡、房贷及车贷的影响

美联储在10月会议上将利率维持在3.75%-4%区间，未作调整。受此影响，信用卡平均利率升至2025年12月以来最高水平，30年期固定房贷利率持续高于7%，新车贷款年利率则全年稳定在7%左右。

美联储维持利率不变但现内部分歧，两票委支持加息

美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4.00%不变，这是继9月三年来首次加息后的暂停行动。决议显示两名投票委员支持本次会议就加息，且更新点阵图表明大多数决策者预计今年内还将有一次加息。

北京发布绿色低碳转型金融支持目录并升级跨国公司资金池试点政策

10月28日，人民银行北京市分行与国家外汇管理局北京市分局联合出台两项新政：印发《北京地区绿色低碳转型相关重点领域金融支持目录（2026年版）》，覆盖建筑、数据中心等六大领域；同时升级跨国公司本外币一体化资金池试点，简化高版本资金池业务流程。截至9月末，北京绿色融资激励资金超950亿元，已有17家跨国公司参与高版本资金池试点，惠及近2000家成员企业。

加拿大央行上调通胀预期至3.1%并称宽松空间缩小

加拿大央行在《货币政策报告》中大幅上调通胀预测，预计2027年CPI同比涨幅达3.1%，此前预测为2.0%。行长麦克勒姆表示能源价格上涨导致成本压力累积，且货币政策提供的宽松空间已缩小，但委员会也讨论了维持利率不变的可能性，最终决定未来逐次会议决策。

加拿大央行加息推高房贷成本，购房者面临新抉择

加拿大央行将政策利率上调0.25个百分点，导致每10万加元抵押贷款月息增加约15加元。背负80万加元贷款的借款人每月需多付约120加元，年增支出1440加元。此次加息改变了固定与浮动利率对比，令购房者陷入现在买房还是继续等待的抉择。

美联储本周有望暂停加息但鹰派警报未解除

市场普遍预计美联储将在10月会议上维持3.75%至4.00%的基准利率不变，但9月PCE同比涨幅预计升至3.6%，显示通胀压力仍在。尽管国债收益率上升已部分收紧金融条件，摩根士丹利等机构认为美联储仍可能保留12月加息选项，官员投票分歧程度将成为判断政策偏鹰或偏鸽的关键线索。

美联储料按兵不动 沃什或释放鹰派信号致美债多头承压

市场普遍预计美联储将在本周会议上维持基准利率不变，焦点转向主席凯文·沃什对未来政策路径的暗示及是否释放鹰派信号。德意志银行等机构指出，尽管9月已加息25个基点，但近期通胀数据仍高于目标，若沃什强调进一步收紧政策的必要性，可能强化市场对12月加息的预期。

同一件事，精选收录的是《美联储本周有望暂停加息但鹰派警报未解除》

评论：贷款定价基准向DR001多元化转型利于货币政策精准传导

潘功胜提出推动贷款利率定价基准从单一参考LPR向多元化转型，允许财务能力强的企业自主选择DR001作为浮动利率贷款定价基准。目前基于DR001的贷款已在全国20多个省份试点，主要服务于对利率敏感的科创及外贸企业的短期流动资金需求。

美联储预计10月维持利率不变，消费者借贷成本将持续高企

美联储预计在本周会议上维持利率在3.75%-4%区间不变，尽管9月CPI同比升至3.7%且油价上涨加剧通胀压力。若利率持平，信用卡平均APR将维持在23.96%，30年期固定房贷利率受10年期美债收益率近5%影响保持在7.4%左右，储蓄账户仍享有较高收益。

“美联储传声筒”分析：通胀升温但市场押注本周按兵不动，焦点转向12月

素有“美联储传声筒”之称的Nick Timiraos指出，尽管美国9月CPI同比上涨3.7%且PPI环比上涨1.3%，显示通胀偏离2%目标，但受美债收益率剧烈波动及官员谨慎信号影响，利率期货市场预计美联储本周维持3.75%-4.00%利率不变的概率约为90%。

央行10月MLF缩量续作2000亿元，系精准调控而非收紧信号

中国人民银行10月开展7000亿元MLF操作，因当月到期9000亿元实现净回笼2000亿元。叠加买断式逆回购净投放4000亿元，当月中期流动性整体仍净投放2000亿元。市场认为此举旨在平滑跨月资金扰动并优化期限结构，并非货币政策转向收紧，短期内降息降准等总量工具大概率延后。

央行开展560亿元7天期及3980亿元隔夜逆回购，净投放1160亿元

央行26日开展560亿元7天期和3980亿元隔夜逆回购，实现净投放1160亿元。受税期、MLF到期与跨月需求共振影响，本周资金面压力集中，但DR001维持在略高于1.25%水平。机构预计月末资金压力为阶段性抬升，幅度可控。

央行利率定价“换锚”引发利率中枢下移

央行研究将公开市场主要操作品种期限切换为隔夜，推动贷款利率定价基准从LPR向多元转型，导致利率中枢开始下移。尽管市场对此是否属于变相降息存在分歧，但DR001运行平稳且紧贴新政策利率中枢，10年期和30年期国债收益率已提前下行至低位区间。目前贷款端传导较快而存款端调整滞后，未来可能通过推广DR贷款逐步取代LPR，以进一步降低企业融资成本并促进消费与房地产市场复苏。

广东科技贷款余额超6.7万亿元，险资入粤累计投资2.7万亿元

10月23日广东披露金融支持科创成果，全省科技贷款余额超6.7万亿元、同比增长17%，“险资入粤”累计投资2.7万亿元。首批66家科技支行投放科技贷款1263亿元，保险业为科技活动提供风险保障1.27万亿元。

德银分析美联储主席沃什10月暂停加息挑战：需稳住抗通胀预期

德意志银行预计美联储将在10月会议维持利率不变，但指出主席沃什面临解释暂停逻辑与重申价格稳定承诺的双重考验。尽管9月核心PCE同比升至3.1%至3.2%，市场仍聚焦其新闻发布会以确认政策未软化。该行预测美联储将于12月和明年3月各加息25个基点，累计再加息50个基点。

韩华投资证券：预计韩国央行本轮周期内再逐步加息两次至3.50%

韩华投资证券策略师Sung-soo预计，韩国央行将在本轮加息周期中再分两次逐步加息，分别在11月和明年2月，将终端利率提升至3.50%，随后维持该利率水平直至2027年底。其认为韩国央行维持利率不变后未提供明确前瞻性指引，表明政策制定者对市场定价的利率路径和终端利率基本没有异议。

韩国央行连续两次加息后维持基准利率3.00%不变

韩国央行10月22日以全票通过将基准利率维持在3.00%不变，此前7月和8月已连续两次各加息25个基点。行长Shin Hyun Song表示暂停不等于紧缩终结，声明称将决定后续加息的时机与节奏。决议后韩国三年期国债收益率上行2个基点至3.84%，韩元兑美元升值0.3%至约1323，韩国综合股价指数下跌逾2%。

中国政策利率从7天转向隔夜，换锚影响几何

中国政策利率由7天期转向隔夜，被视为价格型调控的进一步深化。文章认为此次换锚或为2027年宽松打开空间，债市整体呈震荡偏多格局。

银行业要积极适配贷款利率定价基准改革

央行行长潘功胜在2026金融街论坛年会上表示，将推动贷款利率定价基准从较单一参考LPR向更多元基准转型，财务能力强的企业可协商选择银行间隔夜回购利率（DR001）或LPR作为浮动利率贷款定价基准，并推动存贷款计息依据用市场化利率指标替代、存贷款基准利率退出。

日本央行下周召开货币政策会议，或正式宣告实现2%通胀目标

据共同通信报道，日本央行将于10月29日至30日召开货币政策会议，就物价涨幅是否达到2%的长期目标作出正式判断，若确认达成将标志近14年抗通缩政策框架的象征性转折。市场预计本次会议维持政策利率1.25%不变，日本央行在9月会议上刚完成加息。剔除生鲜食品的全国CPI自2022年以来已连续四年同比涨幅超过2%，正式表态将体现在会后发布的《经济与物价形势展望报告》中。

央行行长潘功胜宣布五项政策举措，含非银机构赎回流动性支持工具

中国人民银行行长潘功胜在金融街论坛宣布将出台五项政策举措，包括会同金融监管总局、中国证监会设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具，在资管机构面临群体性流动性风险、债市出现赎回抛售负向循环时启用。