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11月2日欧洲主要股指开盘涨跌互现

11月2日欧洲主要股指开盘涨跌互现，意大利富时MIB指数跌幅最大达0.86%，报49574.5点；西班牙IBEX35指数涨幅最高为0.53%，报18752.00点。法国CAC40、英国富时100及德国DAX30指数均小幅下跌，欧洲斯托克50指数微涨0.08%。

高盛：NAND供应短缺恐延续至2027年 力挺三星电子与SK海力士

高盛预计NAND闪存供需紧张局面将持续至2027日历年，为价格进一步上涨提供空间。基于铠侠10月30日公布的2026日历年第三季度业绩分析，高盛维持对韩国存储巨头三星电子和SK海力士的“买入”评级。多年期长期供应协议(LTA)为2027至2028年之后的需求提供了较强的可见性。

贝莱德：油价与美债收益率年内80%的相关性在10月破裂，AI风险已压过地缘风险

贝莱德旗下 Systematic Alternatives ETF 高级投资组合经理 Jeffrey Rosenberg 指出，10 月油价上涨而美国国债收益率下行，打破了两者此前 80% 的正相关性。这一变化表明市场将领先的 AI 股票——七巨头——的下跌视为主要驱动因素。这意味着在地缘政治风险之外，AI 风险已成为当前市场的核心关注点。

崔东树：2026年1-9月中国占世界汽车份额32%

崔东树发文称，2026年1-9月全球汽车累计销量7252万台，同比增长3%，其中中国销量2327万台，份额为32.1%，较2025年的35.4%明显回落。印度表现亮眼，份额提升至6.7%，成为增长亮点。与此同时，除丰田、现代起亚等少数品牌外，其他欧美国际品牌份额出现全面较大下滑。

科技股跌势缓和、油价回落，铜价反弹

随着科技股抛售潮缓和及油价回落，全球经济增长担忧减轻，铜价从一周来最低收盘水平反弹。过去两个月，铜价在每吨14500美元附近窄幅波动，投资者关注人工智能支出持续性、美国关税政策及中东局势。智利铜产量降至20年来最低，供应受限为价格提供支撑，分析师认为结构性挑战使风险偏向上行。

三桶油前三季度净利超2025全年，恒逸石化等民营炼化盈利暴增

受中东地缘冲突推升国际油价及全球炼油产能削减影响，中国石油、中国海油和中国石化前三季度合计归母净利润近3138.8亿元，创历史新高；恒力石化、荣盛石化、东方盛虹和恒逸石化四大民营炼化企业净利润同比分别增长约104%、802%、3573%和3391%。分析师提醒，当前盈利高度依赖高油价环境，一旦局势缓和或油价回落，库存增值效应可能反转，且长期需向高端化工转型。

日企斥资210亿美元布局美国页岩气以保能源安全并切入AI产业链

据英国《金融时报》报道，日本企业自2023年以来已掀起总额达210亿美元的全球交易热潮，重点投资美国墨西哥湾沿岸页岩气资源。此举旨在应对地缘冲突风险、确保国家能源安全，并试图嵌入美国为人工智能数据中心进行电力建设的核心产业链中，同时计划将液化天然气销往其他亚洲市场。

铠侠季报利润创纪录但指引逊预期，股价一度跌15%

日本闪存巨头铠侠公布7-9月财季营收2.48万亿日元、调整后营业利润1.9883万亿日元，同比分别增长453.2%和2181.1%，均超此前指引。但下季度利润指引约2.00万亿日元低于市场预期约15%，且CFO坦言2027财年价格能否继续上涨尚不确定，导致股价盘中一度重挫约15%。

特朗普特使拟恢复俄气经乌输欧，遭欧洲强烈反对

据《华尔街日报》报道，美国总统特使库什纳和威特科夫提出恢复俄罗斯天然气经乌克兰管道输往欧洲、由美国中间商销售的设想，旨在以能源收入推动俄乌停火。该方案要求俄方将销售收入存入第三方托管账户，但遭到欧盟及德国等国的强烈反对，因这与欧盟2027年底前终止俄气进口的立法相冲突。尽管伊朗战争推高欧洲能源成本且库存偏低，欧洲官方仍坚持不恢复对俄能源依赖。

同一件事，精选收录的是《美媒：美国力推经由乌克兰恢复俄罗斯对欧天然气销售》

美银：中石化第三季业绩胜预期，H股目标价升至6港元

美银证券上调中石化H股目标价至6港元、A股至7元，重申“买入”评级。该行指中石化第三季净利润136亿元同比升64%，炼油EBIT达126亿元扭转亏损，首九个月净利润400亿元同比增25%。基于布油假设上调，该行将2026年净利润预测上调18%至560亿元，认为公司估值吸引。

平煤股份：主焦煤价格上行但盈利弹性存不确定性

平煤股份在2026年第三季度业绩说明会上表示，近期主焦煤价格呈现上行态势。公司指出煤价波动、长协定价、产量及成本等多重因素会影响盈利兑现，因此盈利弹性存在不确定性。

平煤股份：主焦煤价格上行但盈利弹性存不确定性

平煤股份在2026年第三季度业绩说明会上表示，近期主焦煤价格呈现上行态势。公司称将持续跟踪煤价、产销、成本等变量并动态开展滚动测算。受煤价波动、长协定价及产量成本等多重因素影响，其盈利兑现存在不确定性。

午后拉升！沪指重上3600点，传媒掀涨停潮，券商、金融科技爆发，恒科指涨超2%，权重科网股集体大涨

11月2日A股早盘震荡上涨，三大股指集体拉升，沪指盘中重上3600点，创业板指一度涨近2%。券商板块爆发，国金证券、太平洋证券涨停；白酒板块延续强势，皇台酒业两连板，贵州茅台股价重回1400元上方并创逾半年新高。港股方面，恒指与恒科指双双走高，恒科指涨超1%，权重科网股普遍反弹。

国金证券：前三季度板块净利润+2.3%

国金证券发布研报指出，航运、空运、快递、航空及红利板块前三季度净利润同比增长2.3%。地缘扰动推动油运运价暴涨，西芒杜项目加速放量带动干散货需求，出口旺盛提振集运外贸景气度。主要公路、铁路、港口公司股息率多在3%-5%，铁路客货运量保持增长，公路港口维持稳健。

花旗下调碳酸锂等价格目标，预计短期锂价持续疲软

花旗预计受供应链去库存影响，短期内锂价将持续疲软。该行将未来0至3个月碳酸锂、氢氧化锂及锂辉石精矿价格目标分别大幅下调至1.2万美元/吨、1.2万美元/吨和1200美元/吨。渠道调研显示消费者推迟采购并维持低库存，加剧了锂价下行风险。

海湾国家担忧美以再袭伊朗引发地区大战

阿联酋总统外交顾问安瓦尔·加尔贾什表示海湾国家正寻求政治出路以避免危机升级。国际货币基金组织预测沙特经济今年将收缩3.3%，科威特和卡塔尔降幅预计更大。多数海湾官员认为新一轮袭击迫在眉睫，且伊朗可能采取更强硬反击。

摩根士丹利：美国数据中心面临70GW电力缺口，天量AI资本开支恐难落地

摩根士丹利测算显示，美国数据中心开发商到2028年面临高达70GW的电力缺口，即使穷尽核能、燃料电池等方案，净缺口仍达43GW。燃气轮机价格飙升至三倍，大型变压器交货期长达四年，劳动力短缺将2030年IT容量部署上限锁死在142GW。与此同时，2023年已有逾1560亿美元数据中心项目被取消或延期，70%美国人反对在社区建设数据中心，政策阻力正将天量AI资本开支推向搁浅边缘。

券商晨会观点速递：中信证券看好原油与黄金，中信建投看好创新药，中泰证券看好银行股

中信证券预计原油价格在低库存与高扰动预期下易涨难跌，建议把握原油产业链、黄金及铜等品种。中信建投指出中国创新药研发从跟随创新迈向源头创新，IO双抗及ADC赛道形成多线并进格局。中泰证券认为银行股全年业绩确定性强，重点推荐大型银行及拥有区域优势的城农商行。

普陀区“信贸通”平台上线，推动大宗商品可信贸易

“信贸通”平台在2026大宗商品国际化发展论坛上正式上线，依托“航贸链”汇聚多方数据以解决贸易真实性核验难题。截至10月下旬，该平台已完成全市582家企业数据授权，累计向税务部门推送103家企业180万条业务数据。论坛同步发布了人工智能赋能应用场景及仲裁调解“双庭机制”，旨在完善专业服务并促进期现市场协同。

11月2日投资避雷针：上周五纳指收跌2.9% AI交易遭重挫 英特尔跌28%

上周五美股三大指数集体下挫，纳斯达克综合指数跌2.86%，费城半导体指数跌7.2%并创6月以来最大跌幅。芯片股遭遇重挫，英特尔跌28.58%创逾四十年来最大单日跌幅，英伟达跌4.08%。国内方面，10月份制造业PMI降至49.3%，多家公司发布前三季度业绩预警或亏损公告。

金十数据整理：每日期货市场要闻速递（2026-11-02）

截至10月30日当周，自繁自养生猪养殖利润亏损359.42元/头。美国农业部数据显示民间出口商向未知目的地销售共计29.715万吨大豆用于2026/2027年度交付。玖龙纸业宣布11月上旬起瓦楞纸等产品涨价30-50元/吨，欧佩克+产油国维持生产配额不变。

中信证券：预计原油价格在低库存与高扰动预期下依然易涨难跌

中信证券研报指出，在2027年地缘及流动性等宏观不确定因素集中的背景下，建议把握基本面主逻辑具备高确定性的品种。其中预计原油价格在低库存与高扰动预期下依然易涨难跌，金价受主逻辑买盘托底后需静待滞胀催化的反弹。此外，铜、橡胶、煤化工及煤炭等板块也被列为投资主线。

亚洲股市料走弱，跟随上周五华尔街大幅抛售行情

受上周五科技企业财报不及预期引发纳指100大跌3.5%、费城半导体指数重挫7.2%拖累，日韩股指期货走低，澳洲股市开盘下跌；布伦特原油同步下行约1.7%，黄金反弹至每盎司3900美元。

中信建投：科技巨头绩后波动，关注美国中期选举

中信建投研报指出本周A股加速调整，双创板块跌超10%，美国三大股指悉数收跌。美联储宣布维持利率不变，Anthropic正式向美国SEC提交IPO申请。后续需关注美国中期选举及10月非农数据等宏观事件。

黑石Rosenberg：美债与油价脱钩揭示AI成宏观核心变量

黑石ETF高级投资组合经理Jeffrey Rosenberg指出，今年美债收益率与油价高达80%的相关性在10月突然断裂。他认为这反映市场认为地缘政治风险已让位于AI风险，AI交易疲软被视作美国经济整体走弱及通缩信号。

报告预计，2026年中国大宗商品价格指数均值为132.1点

中国物流与采购联合会发布《中国大宗商品价格指数报告(2026)》，预计2026年中国大宗商品价格指数均值为132.1点，较上年上涨17.6%。受矿端供应扰动及国际能源冲击影响，有色、化工和能源价格指数分别大幅上涨23.1%、22.1%和14.8%，而农产品和矿产价格指数则出现下跌。

全球资产遭遇流动性洗盘 国内市场迎来两场重磅会议

英特尔业绩不及预期引发科技股暴跌，机构为补足保证金抛售黄金致金价创一年新低；11月2日中国人民银行、证监会等将召开会议研究优化股票回购增持再贷款政策。

伊朗对土耳其铜出口创历史新高

土耳其海关数据显示，2026年前9个月从伊朗进口约3.1万吨铜阴极，进口额达4.27亿美元，双双创下历史新高。今年前9个月的进口数量达到2025年全年的约1.9倍，进口额达到去年全年的约2.6倍。这一数据反映出伊朗对土耳其铜阴极出口规模显著扩大。

平陆运河首月过货量破百万吨，百色港规划获批助力打通西南出海通道

平陆运河通航首月累计过货量突破100万吨，但相较于2025年西江船闸联合调度5.07亿吨的年过货量仍显渺小。广西壮族自治区政府批复《百色港总体规划（2035年）》，旨在完善“右江—平陆运河—北部湾港”江海联运体系。百色水利枢纽通航设施计划2027年试通航，黄百铁路预计2028年建成，将把云贵川渝货源接入平陆运河，解决上游断航卡点问题。

远大控股前三季度净利润同比增长970.23%

远大控股发布2026年第三季度报告，前三季度归母净利润3.44亿元，同比大幅增长970.23%，其中单季增长4050.55%。业绩提升主要得益于大宗商品贸易板块效益改善及作物科学、特种油脂产业转型成效显现。公司已完成1.11亿元现金股利派发，并持续推进中药材种业全产业链布局与研发创新。

地缘定价与需求负反馈拉锯 能化板块后市紧盯两大变量

10月能化板块在地缘风险溢价下走出急涨后高位拉锯行情，原油为绝对主线。展望11月，中东局势与市场需求仍是影响板块后市的两大核心变量。国信期货指出当前供需本质是“可交付性”溢价，中国9月原油加工量同比下跌8.4%，终端呈现旺季不旺特征。

下周外盘看点丨投资者密切关注美国中期选举，中东局势是否再度升级

下周市场焦点集中于美国中期选举及中东局势演变。美联储12月加息概率升至76%，非农数据与多家央行决议将主导利率预期。美股全线下挫，黄金创一年新低，油价高位震荡。

中钢协：钢材库存达4年高位，呼吁以需定产

中钢协数据显示前三季度重点统计企业平均钢材库存1685万吨，创近4年新高，供大于求矛盾突出。面对市场走弱及出口预计适度回落，协会呼吁坚持订单再生产，建立高水平供需动态平衡机制。

国家发展改革委印发《能源保供中长期合同管理办法（试行）》

国家发展改革委近日印发《能源保供中长期合同管理办法（试行）》，首次将电煤、电力、天然气三类能源保供中长期合同纳入统一制度框架。该办法明确了“企业主责、政府监管、分级负责”的责任链条，规范合同签订与履行，并通过制度化手段遏制倒卖套取长协资源等投机行为。

伊朗警告对韩国船东Sinokor采取全面行动，威胁全球能源供应链

伊朗波斯湾海峡管理局警告将于11月1日对韩国油轮巨头Sinokor的所有船舶采取全面反制措施，因其多次违反过境协议。作为霍尔木兹海峡最大的运力提供商，Sinokor占据该海域超大型油轮逾50%的交通量，其受制裁风险直接推高全球航运与保险成本，年内VLCC运费已飙升超1600%，战争险附加保费暴涨至船体价值的6%至10%。

专家：国际金价失守3900美元/盎司关口，短期或维持震荡放大态势

招联首席经济学家董希淼分析称，受美联储利率路径预期边际转鹰、美元与美债实际收益率上行及地缘避险溢价回吐等多重因素影响，国际金价近日下探并失守3900美元/盎司关口。

自然资源部启动“十五五”战略性矿产再评价

自然资源部正式启动“十五五”共伴生低品位难利用战略性矿产再评价工作。本轮评价覆盖全部战略性矿产及银、硫等重要矿种，明确结果不与矿业权出让收益等资源税直接挂钩。计划到2030年完成全国成果汇总，旨在摸清资源潜力以保障国家能源资源安全。

CNBC 分析：特朗普承诺降低能源成本但汽油柴油价格飙升

尽管特朗普曾承诺将汽油价格降至每加仑2美元以下，但最新数据显示全美平均汽油价格已达4.20美元，柴油价格飙升至6.32美元，均创同期历史新高。这一局面主要源于美以联合打击伊朗后霍尔木兹海峡油轮遇袭、胡塞武装袭击沙特炼油厂以及俄乌冲突持续导致的供应中断。

新疆发现我国首个超大型锆矿床

10月31日自然资源部宣布，新疆拜城发现我国首个古河湖相锆砂矿“宇海锆矿”，储量相当于40多个大型锆矿。该发现填补国内空白，2026年新疆找矿资金投入15.42亿元居全国首位。目前正推进矿业权出让，以提升锆资源供给保障能力。

前三季度有色金属行业利润大幅增长 稳增长工作方案有序推进

中国有色金属工业协会10月30日披露，前三季度行业利润总额达5991.7亿元，同比大幅增长76.5%。规模以上企业营业收入85920.0亿元，同比增长18.0%，利润增量拉动全国工业利润增幅5个百分点。进出口总额4957.3亿美元，同比增长61.2%，黄金产品成为核心增量。