大摩反思AI交易：从“建设”转向“应用”

摩根士丹利研报指出，美股急跌揭示市场对AI资本开支持续加速的过度依赖，AI投资逻辑正从基础设施转向应用层。该行预计AI相关资本开支增速将从2026年的约100%放缓至2028年的约14%，建议削减高贝塔供应商敞口，等待波动率、情绪指标及散户行为三大底部信号确认后再重建组合。