野村证券指出AI投资陷入两难困境引发系统性去杠杆

野村证券分析认为，AI投资叙事正面临内在矛盾，超大规模云厂商加速或减速资本开支均指向利空，导致相关资产遭抛售。9月积累的拥挤多头仓位在负面催化剂下触发大规模止损，并蔓延至美债、汇率及大宗商品市场形成系统性去杠杆。尽管整体情绪承压，期权市场中仍出现针对CoreWeave、Nebius Group和美光的看涨期权逆势买入信号。